连云港市人民政府/连云港市国资委：
中国物流集团有限公司（以下简称"中国物流集团"或"我司"）重大项目办公室（以下简称"重大办"）是集团统筹推进重大资产并购、央地资源整合及战略性投资项目的专业职能部门。重大办以行业赛道为工作基准，围绕智能物流装备、智慧港口、跨境供应链等专业领域，系统推进产业整合与资本运作。
为深入贯彻落实党中央、国务院关于降低全社会物流成本、加快建设现代流通体系的战略部署，积极服务"一带一路"倡议和新亚欧陆海联运通道建设，我司重大办经前期调研论证，拟在连云港市开展战略投资合作。现就有关意向函告如下：
中国物流集团是国务院国资委直接监管的国有全资中央企业，也是全国唯一以综合物流为主业的中央企业。集团注册资本 300 亿元，资产总计 1042.68 亿元，拥有中国铁物（000927.SZ）、中储股份（600787.SH）、华贸物流（603128.SH）、国统股份（002205.SZ）等 4 家境内上市公司。
2025 年，集团全年实现营业收入 1351 亿元，利润总额 25 亿元，同比增长 3.4%。境外业务覆盖 36 个国家及地区，境外拥有企业 53 家，境外运营仓储网点 78 个。全年完成投资同比增长 85%，已完成 32 项专业化整合项目。集团发布 2780 亿参数物流行业"流云"大模型，打造 42 个"AI+物流"应用场景，"AI+物流"项目入选国务院国资委战略性新兴产业"百大工程"。
集团发布"12348"中长期发展战略，坚持内生增长与外延并购双轮驱动。集团重大办作为专业化投资平台，聚焦智能物流装备、智慧港口、国际物流通道等行业赛道，系统推进产业整合。
海外仓建设已六次写入政府工作报告。2026 年政府工作报告明确提出："推动跨境电商加海外仓模式扩容升级、规范有序发展，加强国际寄递物流体系建设"。海关总署已全面取消海外仓备案要求，推出跨境电商出口海外仓货物"离境即退税、销售后再核算"政策。截至目前，我国企业建设的海外仓已超 2500 个，总面积突破 3000 万平方米。海外仓已成为连接中国制造与全球市场的"战略基础设施"。
海外仓资产证券化通道已经打通。2025 年 7 月，中银中外运仓储物流 REIT（508090） 在上交所挂牌上市，成为国内首单由央企作为原始权益人的仓储物流公募 REITs。2025 年 12 月，纵腾网络通过收购 A 股上市公司 29.99% 股权实现借壳上市，其拥有覆盖全球 30 余国的海外仓网络，2024 年营收达 271 亿元——证明海外仓资产完全可以通过资本市场实现价值兑现。
连云港作为新亚欧大陆桥东方桥头堡、国家定位的"国际枢纽海港"、"一带一路"交汇点，2026 年上半年完成货物吞吐量同比增长 7.18%；上半年累计开行中欧班列 485 列，同比增长 3.8%，6 月单月开行量首次突破 100 列，创月度历史新高。2026 年 7 月，中哈（连云港）物流合作基地迎来投运 12 年来第 8000 列国际班列。
连云港在中东航线方面已形成独特优势："连云港港—中东"远洋线沿途靠泊港口达 7 个。连云港是全国胶合板出口大港，主要销往中东等地——这些是建设中东海外仓的天然货源支撑。
中国物流集团在全国已形成重庆（西南总部）、广西（东盟总部）、云南（印度洋通道）、甘肃（西北陆港）的战略网络。连云港的加入，将填补集团在东部沿海的战略空白。
我司重大办拟以约 220 亿元规模的战略投资为依托，在连云港打造"海外仓+上市平台+智能装备+物流运营"四位一体的综合性物流产业高地。
| 投资方向 | 金额（亿元） | 说明 |
|---|---|---|
| 上市平台获取/培育 | 60-80 | 多种方式灵活推进 |
| 中东海外仓及供应链节点建设 | 40-50 | 迪拜、沙特达曼等关键节点 |
| 港口物流资产整合与智能化改造 | 40-60 | 低效资产盘活、智能装备部署 |
| 智能物流装备与机器人研发制造 | 20-30 | 依托港口场景建设研发制造基地 |
| 国际贸易数字平台建设 | 10-15 | "连云港国际贸易数字枢纽"平台 |
| 合计 | 约 220 | 分期 3 年投入 |
| 年度 | 投放（亿元） | 累计（亿元） | 关键动作 |
|---|---|---|---|
| 2026（T+0~12 月） | 60-70 | 60-70 | 上市平台锁定、合资公司注册、迪拜海外仓一期开工 |
| 2027（T+13~24 月） | 90-100 | 150-170 | 港口低效资产整合注入、智能装备基地投产、达曼节点开工 |
| 2028（T+25~36 月） | 60-70 | 210-240 | REITs 首期发行、平台并表利润释放、数字平台商用 |
以上投资规模参照了我司在重庆（合资公司注册资本 8 亿元、现金注入 5 亿元）、一汽物流（控股并购 56.186 亿元）、广西（注册资本 10 亿元）、云南（注册资本 20 亿元）等项目的实际投资节奏，符合集团"审慎稳健、分步实施"的投资原则。
| 维度 | 2026 年末 | 2027 年末 | 2028 年末 |
|---|---|---|---|
| 上市平台市值（亿元） | 100+ | 200+ | 350+ |
| 中东海外仓面积（万 m²） | 3-5 | 6-10 | 10-15 |
| 港口物流整合资产账面（亿元） | 15 | 40 | 60 |
| REITs 累计募资（亿元） | 0 | 15-20 | 30-50 |
| 落地税收贡献（亿元/年） | 1 | 3 | 6 |
我司拟在连云港打造央地合作的资本运作平台，具体方案灵活多样，可根据贵市实际情况选择：
| 维度 | 方案一：连云港港（601008）混改 | 方案二：外部借壳迁入 | 方案三：培育本地新载体 |
|---|---|---|---|
| 时间周期 | 12-18 月 | 18-24 月 | 30-36 月 |
| 落地难度 | 中（需股东协调） | 中高（需壳标的+迁址） | 低（本地培育） |
| 控制权路径 | 协议转让/定增 | 现金收购+资产置换 | 增资孵化 |
| 资产整合速度 | 快（现成平台） | 中（需重整） | 慢（需业务成长） |
| 政策奖励规模 | 参照央地混改专项 | 参照迁址落户奖励 | 参照专精特新培育 |
| 综合评价 | 首选 | 备选 | 远期 |
连云港港（601008） 是理想的央地合作标的：
- 股权结构清晰。 第一大股东为连云港港口控股集团，第二大股东为上港集团（持股 18%），股权相对集中，便于央地股权合作。
- 经营稳健。 2026 年一季度，公司营业总收入 6.23 亿元，同比增长 2.38%；归母净利润 3082.06 万元，同比增长 35.21%。
- 参照重庆港模式。 重庆港（600279）正在从地方国资控股上市公司向央地国资混改平台上市公司跃升。连云港港（601008）完全可以复制这一路径，成为中国物流集团整合旗下的第六家上市公司。
操作路径：我司通过与连云港港口控股集团及上港集团洽谈，以协议转让或定向增发方式获取连云港港（601008）控股权→注入整合后的港口物流、仓储、智能装备等优质资产→实现从地方国资控股向央地混改平台的升级。
若连云港港（601008）暂不具备股权合作条件，我司可在全国范围内并购一家与物流、仓储、装备制造或机器人相关的上市公司，将其注册地迁入连云港，作为资本运作核心平台。
政策保障充分。 《全国统一大市场建设指引（试行）》明确规定各地区不得妨碍经营主体依法平等准入、退出和迁移。2025 年 10 月，安通控股（600179）公告拟将注册地址从哈尔滨跨省迁移至泉州，证明跨省迁址完全可行。
已有成功先例。 中国铁路物资股份有限公司（中国物流集团旗下）曾借壳一汽夏利将上市公司总部落户天津。
依托江苏省《专精特新企业上市培育三年行动方案（2025-2027）》和我司在连云港落地的智能物流机器人研发制造基地、国际贸易数字平台、海外仓投资平台等实体产业，按照 3 年左右的培育周期，推动本地企业在 A 股上市。
以选定上市平台为载体，充分发挥连云港中东直达航线与建材出口货源优势，联合布局中东海外仓网络：
- 迪拜杰贝阿里自贸区海外仓（一期 3-5 万平方米）——中东最大贸易枢纽；
- 沙特达曼综合供应链节点（二期 3-5 万平方米）——与中远海运等中资企业协同布局。
将整合后的海外仓+港口物流资产打包，发行仓储物流公募 REITs（已有中外运 REIT 成功范本），预计募集资金 30-50 亿元，实现资产滚动循环。
中国物流集团已将智能物流装备与机器人作为战略性新兴产业的核心方向。集团旗下中国物流股份自研行业专属物流系统与智能结算平台，普及无人叉车、自动装卸、无人短驳等智能装备。集团将具身机器人作为前瞻性核心赛道。
依托连云港港口作业场景，对徐圩港区、灌河港区进行智能化改造，部署 AGV、智能分拣系统、无人叉车等；为上合物流园新型建材配送中心配套智能仓储系统与机器人；远期建设智能物流装备研发制造基地，初期年产各类物流机器人 5000 台套。
在获取上市平台控制权后，将整合后的港口物流、仓储、建材配送等优质资产注入上市平台。重点整合连云港港口控股集团旗下低效业务板块、江苏连云港港物流控股有限公司（注册资本 12.09 亿元）旗下的冗余资产、各县区低效物流用地及闲置场站设施。贵市已出台的《2026 年优化营商环境行动方案》明确推进低效用地再开发试点，为本项工作提供了良好政策环境。
将"月班"加密至"周班"；升级徐圩港多用途泊位作业能力；深化"跨里海运输走廊"布局。集团已联合国铁集团牵头成立中国多式联运发展联盟，连云港可借此联盟平台加速通道建设。
建设"连云港国际贸易数字枢纽"，重点填补贸易撮合、供应链金融、特色商品展销三大空白。连云港已形成"点点通"（入驻企业 220 家，累计交易额 21.75 亿元）、"丝路云商"等平台生态，"水上丝路平台拓展升级"项目已入选 2026 年度全市重点创新项目名录。
| 板块 | 投资额（亿元） | 全周期 IRR | 回收期 | 主要退出通道 |
|---|---|---|---|---|
| 上市平台 | 60-80 | 15%-20% | 5-7 年 | 二级市场减持/大宗交易 |
| 中东海外仓 | 40-50 | 12%-18% | 6-8 年 | 公募 REITs |
| 港口物流整合 | 40-60 | 10%-14% | 8-10 年 | 装入上市平台 |
| 智能装备研发制造 | 20-30 | 18%-25% | 5-7 年 | 分拆上市/科创板 |
| 数字贸易平台 | 10-15 | 20%-30% | 4-6 年 | 单独融资/并表估值提升 |
| 加权 | 约 220 | 约 15% | 约 7 年 | 多通道组合 |
首期 REITs 拟以中东海外仓 + 连云港本地仓储资产打包，规模 15-20 亿元，2027 年下半年申报；二期扩募纳入港口智能化改造资产，规模 15-30 亿元，2028 年下半年发行。参考中银中外运仓储物流 REIT（508090）发行经验，分派率不低于 4.5%。
在合资公司层面设置"投资保护条款"：若三年内未完成上市平台锁定，我司有权按同比例回购或转让股权；对赌基准锁定至集团年度投资监督审计口径。
| 风险类别 | 主要风险点 | 控制措施 |
|---|---|---|
| 政策与合规 | 央地混改审批周期、跨境投资监管 | 提前对接国务院国资委产权局、发改委外资司；ODI/FDI 双备案 |
| 上市平台 | 股权谈判失败、壳资源溢价 | 三方案并行推进、A/B 壳同时锁定 |
| 中东运营 | 政治与合规、地缘不确定性 | 采用合规当地合作方架构、买断分销权分层设计 |
| 财务 | REITs 底层资产成熟度 | 先运营满 3 年、达到公募 REITs 现金流稳定要求再申报 |
| 资产整合 | 低效资产估值分歧 | 引入央企联合体独立评估机构（如中联评估） |
| 人员与团队 | 央地混编磨合期 | 组建"重大办+本地国资"混编项目组，交叉任职 |
T+0 ~ T+3 月 签署战略合作框架协议；联合工作专班成立；三方案尽调启动 T+3 ~ T+6 月 上市载体锁定（首选方案股权谈判/备选方案壳标的锁定） T+6 ~ T+12 月 合资公司注册；迪拜海外仓一期动工；港口智能化 PoC T+12 ~ T+18 月 上市平台交割；首批优质资产注入；沙特节点开工 T+18 ~ T+24 月 智能装备基地投产；首期 REITs 申报 T+24 ~ T+30 月 首期 REITs 发行；数字贸易平台上线 T+30 ~ T+36 月 二期 REITs 扩募；平台并表利润释放；3 年目标达成评估
为确保本次战略投资合作顺利推进，恳请贵市在以下方面给予支持：
将本项目列为连云港市重点招商引资项目，明确双方合作方向与机制。
无论采取方案一（连云港港合作）、方案二（借壳上市）还是方案三（培育新载体），均请贵市给予同等力度的政策支持。若采取方案一，支持我司与连云港港口控股集团及上港集团洽谈股权合作事宜；若采取方案二，参照无锡经开区（最高 1500 万元）、漯河市（借壳迁入一次性 600 万元）等地区标准，出台有竞争力的"一事一议"奖励政策。
为中东海外仓建设项目提供跨境投资审批绿色通道，协助对接"一带一路"专项基金或政策性金融机构。
将智能物流装备研发制造基地纳入连云港市重点产业项目，在土地、税收、人才等方面给予专项优惠。贵市 3.0 版人才政策对创新类人才项目最高 3000 万元综合资助，创业类人才项目最高资助 1 亿元。
由贵市牵头组建国资、市场监管、税务服务专班，与我司重大办并购团队协同推进。
将本项目定位为江苏省重大招商引资项目，争取省级层面在审批、资金、政策等方面的支持。
支持我司与"点点通""水上丝路平台"等现有平台对接，实现数据互通与资源共享。
- 中国物流集团 2025 年度审计报告（摘要）
- 集团重大办典型案例集（重庆、广西、云南、甘肃项目）
- 220 亿投资三年现金流测算模型
- 上市载体三方案对比及决策建议书
- 中东海外仓选址与合作方对接备忘录
- 港口物流资产整合初步清单（拟盘活资产明细）
- 智能物流装备研发制造基地可行性研究要点
- 项目风险清单与应对预案
本方案的核心思路可概括为：
中国物流集团将坚持内生增长与外延并购双轮驱动，主动融入国家"六张网"建设。我司重大办期待与贵市携手，共同打造央地合作的又一标杆案例。
特此函达，请予研究为盼。